Aktien bereit für eine kurzfristige Rally, nachdem der S&P 500 mit dem Bärenmarkt geflirtet hat, aber der Verkauf ist noch nicht vorbei
Die Erholung des Aktienmarktes vom Rande eines Bärenmarktes hat das Potenzial für eine kurzfristige Rallye geschaffen, aber in diesem Sommer könnten die Aktien noch mehr Schmerzen haben, sagen Strategen, die Kurscharts verfolgen. Der starke Tagesrückgang am Freitag auf ein Tief des S&P 500 von 3.810 war ein Zusammentreffen mit einem Bärenmarkt, aber sein Rückprall bis auf 3.900 bis zur Schlussglocke an diesem Tag könnte signalisieren, dass der Markt nun für mehrere Wochen vorbereitet ist höher laufen, sagen die Analysten. Strategen sagen jedoch, dass die Rallye nicht signalisiert, dass der Markt einen Boden gefunden hat. „Wir glauben, dass wir ein Tief erreicht haben, aber nicht das Tief“, sagte Ari Wald, technischer Analyst bei Oppenheimer. Wald sagte, die nächste Zone, die der S&P 500 erreichen könnte, sei 4.100, und er könnte 4.300 erreichen, bevor der Verkauf wieder aufgenommen wird. „Viele Indikatoren erreichen marginale Extreme, aber ich würde sie nicht als tiefe Extreme bezeichnen. … Typischerweise dauern diese Rückgänge sieben Monate, vom mittleren Höhepunkt bis zum Tiefpunkt. Wir sind bei vier Monaten“, sagte Wald. “Im Moment denke ich, dass der Markt für eine Bärenmarkt-Gegentrend-Rallye positioniert ist.” Bemerkenswert sei, dass der Prozentsatz der Russell-3000-Aktien mit einem Kaufsignal auf den höchsten Stand seit März gestiegen sei. „Sie sehen eine immer breiter werdende Liste von Aktien, die das Tempo ihres Rückgangs verlangsamen“, sagte er. Der S&P 500 stieg am Montagnachmittag um 1,7 % auf etwa 3.968. „Ich denke, im Moment sieht es so aus, als würde sich der Aufschwung diese Woche oder noch ein bisschen verlängern“, sagte Mark Newton, Leiter der technischen Strategie bei Fundstrat. „Über 4.100 zu kommen, ist für mich das erste wichtige technische Niveau, das besagt, dass sich dies verlängern könnte.“ Newton sagte, der S&P 500 habe am Freitag das von ihm angestrebte Niveau von 3.815 erreicht. “Das bedeutet nicht, dass Sie hoch, hoch und weg gehen”, sagte Newton. Er sagte jedoch, dass es für Anleger, die kaufen und halten wollen, möglicherweise an der Zeit ist, nach Schnäppchen Ausschau zu halten. „Kurzfristig sieht es so aus, als würden wir abprallen und den Aufschwung vom Freitag fortsetzen. … Es wird einige Zeit dauern, bis Sie sehen, dass all diese Abwärtstrends gebrochen sind.“ „Wenn ich die nächsten Monate vorhersagen müsste, würden wir uns wahrscheinlich davon erholen und Ende Juni und Juli einen erneuten Test durchführen lassen“, sagte Newton. Dieser Zeitraum würde mit den nächsten beiden Sitzungen der Federal Reserve zusammenfallen, wenn erwartet wird, dass die Zentralbank die Zinssätze erhöht. Es fällt auch mit einem typisch negativen historischen Muster für den Markt zusammen. Das zweite und dritte Quartal der Halbzeitwahljahre sind oft schwach, gefolgt von einem starken vierten Quartal. Newton sagte, der Markt habe die Chance, im Juni-Juli-Zeitraum einen Tiefpunkt zu erreichen. „Wir haben vielleicht eine saisonale Schwäche, so wie wir [often] im September und Oktober, und dann haben wir ein großartiges viertes Quartal. Ich denke, wir werden ein höheres zweites Halbjahr haben“, sagte er. Er stellte fest, dass die Technologie begonnen hat, den S&P 500 auf relativer Basis zu übertreffen, und das Gesundheitswesen aufgrund seiner Outperformance in den letzten Wochen attraktiv erscheint. „Das beides Diese Sektoren zeigen diese Woche relative Stärke, was wichtig ist, warum die Aktienindizes steigen könnten“, stellte er fest -Pflegesektor ging in diesem Zeitraum nur um 2,3 % zurück.Newton sagte, dass sich ein gleichgewichtiger Ausbruch des Gesundheitswesens gegenüber dem S&P 500 als „Rückenwind“ für den Index erweisen sollte Hochs von einigen als Bärenmarkt bezeichnet wurde, stellte Newton fest, dass seine Ansicht eines Bärenmarktes anders ist Er sagte, der S & P 500 sei bereits in einem Bärenmarkt gewesen, weil mehr als 60 % seiner Bestandteile um 20 % oder 20 % gefallen seien mehr von ihren 52-Wochen-Hochs.Als der S & P am Freitag unter 3.837 fiel – die Schwelle für einen inoffiziellen Bärenmarkt – d id nicht auf dieser Ebene schließen. Obwohl es keine offiziellen Regeln dafür gibt, was einen Bärenmarkt ausmacht, glauben einige Marktexperten, dass der Index einen Handelstag 20 % unter dem letzten Schlusshoch beenden müsste, bevor er in einen echten Bärenmarkt eintritt. Scott Redler, der kurzfristige technische Trends bei T3Live.com verfolgt, sagte, die Aktion vom Freitag sei wichtig, aber kein klares Signal dafür, wo der Markt seinen Tiefpunkt erreichen werde. “Am Freitag gab es definitiv einen kleinen Ausrutscher. Das war das erste Mal seit langer Zeit, dass es sich anfühlte, als gäbe es wirklich Angst”, sagte Redler und fügte hinzu, dass die aktuelle Rallye unerprobt sei. “Händler haben es nicht eilig zu shorten oder zu kaufen. Sie wollen sehen, wie sich die Aktion entwickelt.” Es gibt einige unmittelbare Hürden, die der Markt überwinden muss. Strategen hatten vergangene Woche mit einer Erholung des Marktes gerechnet. Aber negative Nachrichten von Walmart und Target lösten eine Verkaufswelle aus, die über die Aktien der Einzelhändler hinausging und den gesamten Aktienmarkt erfasste, da die Verbraucherausgaben schwächer wurden. Eine weitere Gruppe von Einzelhändlern meldet diese Woche Gewinne, angefangen bei Nordstrom und Best Buy Tuesday bis hin zu Costco und Macy’s am Donnerstag, unter anderem. Diese Berichte könnten der nächste Test für den Markt sein. Strategen sagen, dass der Treasury-Markt zur Stabilisierung des Aktienmarktes beiträgt. Der rasche Anstieg der 10-jährigen Treasury-Rendite war negativ für Aktien, aber sie ist jetzt deutlich unter 3 % auf 2,85 % gefallen. Der Markt hat auf das Ende einer Ära des billigen Geldes reagiert. Tech- und Wachstumsaktien werden nach ihrer Fähigkeit bewertet, die Gewinne in der Zukunft gut zu steigern, und höhere Geldkosten wirken sich unverhältnismäßig auf ihre Bewertungen aus. Infolgedessen waren diese Bereiche am stärksten betroffen.
Quelle: www.cnbc.com
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